项目案例五：中铝集团并购力拓(Rio Tinto)
2009年2月12日，中国铝业公司与力拓集团通过伦敦证券交易所和澳大利亚证券交易所发布联合公告，中国铝业公司与力拓集团签署战略合作协议，中国铝业公司以195亿美元投资力拓集团，其中约72亿美元用于认购力拓集团发行的可转债，债券的票面净利率为9%。中国铝业公司可在转股期限内的任何时候选择转股。转股后，中国铝业公司对力拓集团整体持股比例将由9.3%增至约18%。其中，持有力拓英国公司的股份增至19%,持有力拓澳大利亚公司的股份达到14.9%。2009年2月16日，中铝和力拓的“联姻”新增变数。据外媒报道，力拓部分机构投资者向必和必拓摇起了“橄榄枝”,称如果必和必拓发起新一轮对力拓的收购，他们将提供融资。英国媒体引述力拓主要股东说法称，必和必拓收购力拓资产，比中铝收购更为理想。2009年3月17日，中铝195亿美元注资力拓的交易再生波澜，澳大利亚外国投资审查委员会(FIRB)于16日在澳大利亚证券交易所发布公告，称将延长对中铝与力拓195亿美元交易的审查时间，在原定30天审查期的基础上再增加90天。2009年3月26日，澳大利亚竞争和消费者委员会(ACCC)明确表示，将不反对中国铝业公司注资力拓的交易，原因是这一交易不会降低全球铁矿石的价格。中铝方面随即表示，ACCC的此项宣布意味着此次交易向着通过所有相关法律审批迈出了重要一步，并对ACCC的决定表示欢迎。2009年3月27日，中国银行新闻发言人对外披露，中国银行等国内四家银行将依据市场化操作的商业性贷款条件，向中国铝业公司提供约210亿美元的贷款额度，用以支付中国铝业公司对力拓集团的投资对价和其他有关本次投资的资金需求。2009年3月29日，中国铝业公布2008年业绩，该公司2008年利润总额下跌917%,净利润仅为923万元，同比下滑99.91%,被港媒称为“最差蓝筹H股”,中铝高层则称不影响收购力拓。2009年4月2日，德国政府放行中铝注资力拓，这是继澳大利亚反垄断部门批准后，该